金屬、能源、糧食都在賺大錢 大宗商品貿易商在炮火中繁榮

來源:英為財情

財聯社4月30日訊(編輯 馬蘭)自俄烏沖突2月升級以來,全球大宗商品市場陷入混亂,出口受阻和進口無門的情形在各地區輪番上演,引發了大批國家的高通脹問題。

在劇烈的波動中,卻有一群人正在成為俄烏沖突中最大的受益者,他們就是大宗商品交易商。

資源強大的掮客大宗商品交易商在全球活躍,為大宗商品的生產方和消費方牽線搭橋,賺流通環節的利潤。從本質上講,大宗商品交易商就是利用金融市場籌集資金,并對價格進行風險管理的物流公司。

但在記者Blas和Farchy去年出版的《待價而沽的世界》一書中,將大宗商品貿易商表述為當代國際經濟的關鍵參與者,“對世界戰略資源流動的控制也使他們成為強大的政治參與者”。

《期貨雜志》(Futures Magazine)在2019年按照營收評選出全球十大大宗商品貿易公司:維多(Vitol)、嘉能可(Glencore)、托克(Trafigura)、摩科瑞(Mercuria)、嘉吉(Cargill)、科氏工業(Koch)、阿徹丹尼爾斯米德蘭(Archer-Daniels-Midland Co.;下文簡稱AMC)、貢沃爾(Gunvor)、邦吉(Bunge)和路易達孚(Louis Dreyfus)。

其中,AMC、邦吉、嘉吉和路易達孚,主要做的是農產品生意,被稱為四大糧商,控制了全球80%的糧食交易量。其他交易商的業務則集中在能源和金屬上。

飛漲的價格固然對他們來說是好消息,但習慣套期保值的交易商們也面臨著保證金飛速上漲的情況。據外媒援引行業高管稱,最近每家商品交易商的追加保證金都已達到數十億美元。

幸運的是,對于這些大交易商而言,流動性大多不是問題。嘉能可、維多和摩科瑞等公司今年都籌集到了資金。而從他們公布的業績上來看,未來看起來更是十分光明。

糧食企業上調收入預期AMC的油籽生意做的最大,大豆、花生都是它的主要貿易商品。而烏克蘭是葵花籽油的主要出口國,印尼近日展開對棕櫚油的出口限制,國際食用油價格飆升,都讓貿易商的壓榨利潤大幅提高。

AMC周三報告一季度業績,收入和盈利均超過市場此前預期,一季度收入同比增長25.2%至237億美元,而市場預期為206億美元。其中農業谷物和油菜籽的凈銷售額增長了21.6%。

該公司董事長兼首席執行官Juan Luciano表示,考慮到供需及公司內部因素,預期2022年度業績將超過2021年。

邦吉則是出于俄烏沖突加上基本農作物全球供應收緊的考慮,近日將全年盈利預測上調了21%。它聲明,這些原因提振了邦吉的需求并提高了作物加工利潤。

邦吉首席財務官Neppl甚至表示:“我們發現在動蕩的、高價和高成交量的時期,我們有機會賺到最多的錢?!?/p>

嘉吉作為四大糧商中唯一的私人控股公司,今年利潤預計也將取得創紀錄的好成績。據外媒報道,嘉吉家族的三名成員,今年以來個人財富已經增長了20%,全部成功進入彭博全球前500富豪榜。

而路易達孚則在3月報告了去年利潤82%的飆升,而如今更加劇烈的谷物價格波動和油菜籽高價,將可能繼續延續該公司去年的盈利能力。

能源、金屬公司利潤豐厚能源貿易商則早就在俄烏沖突帶來的高油價中賺翻了。

涉及全產業鏈的一體化能源生產商道達爾(TotalEnergies)第一季的利潤增長了三倍,而競爭對手殼牌也表示,其天然氣交易部門的業績預計將環比上升。

道達爾的首席執行官Pouyanne在周四的聲明中表示:“自2021年下半年以來,能源價格的反彈在俄烏沖突后得到了擴大”。并補充道,公司利潤率可能會進一步提高。

全球最大的大宗商品交易商嘉能可,雖然也插足糧食和能源的生意,但主導業務還是在金屬交易上。它在周四的財報會議上表示,今年營銷部們的利潤將“輕松”超過此前22億美元至32億美元的業績指引區間的上限。

Jefferies分析師LaFemina在周四的報告中稱嘉能可是英國礦業公司的首選,“商品市場的混亂和供應沖擊,為嘉能可的營銷業務創造了非凡的套利機會”。

原材料消費者面對高價發出痛苦呻吟,但對貿易商來說,只要在動蕩中活下來,巨大的繁榮就在眼前。

標簽: 大宗商品

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