能源化工期貨及焦煤鋼礦系期貨日評

來源:英為財情

原油:中國采取措施支撐經濟?油價短期或維持區間震蕩;
周五國內原油期貨價格震蕩反彈。中國是重要的石油進口國,石油需求變化對國際石油市場至關重要。中國央行降準以支持經濟發展的消息支撐了國際石油市場氣氛。4月25日,中國央行今年首次降準正式落地,釋放長期資金約5300億元。這有助于增強金融機構資金配置能力,加大對實體經濟的支持力度。中國采取措施支撐經濟,國際油價得到提振。此外,俄烏局勢仍然存在很大不確定性,俄羅斯斷供波蘭天然氣,歐盟石油供應仍然可能面臨緊缺的風險。美國原油庫存增幅遠低于預期,另外局部地緣局勢令全球供應緊張狀態持續,國際油價持續反彈。美國能源信息署認為,局部地緣局勢、歐佩克及其減產同盟國產量政策,以及美國石油和天然氣生產商增加鉆探的速度,一系列因素導致全球能源供應前景充滿不確定。技術面,油價SC2206短期或維持在600-720元/桶區間震蕩運行。操作建議:區間震蕩思路操作。

橡膠:宏觀政策提振?膠價或有望震蕩反彈;
周五滬膠震蕩反彈。今日滬膠上漲運行,上海市場天然橡膠現貨價格重心上移150-250元/噸。下游詢盤一般,零星成交以剛需采購為主,主流參考價格如下所示:20年全乳價格為12400-12450元/噸,越南3L/混合膠價格為12550-12650元/噸附近,實單具體商談。上游膠水產量陸續釋放,環比增量,適度壓制膠價;下游原材料偏緊及成品庫存居高仍會持續,加上節假日因素,開工或將受到抑制。青島保稅區橡膠出庫有所好轉,庫存繼續下滑,低庫存對膠價有所支撐。中國采取措施支撐經濟,汽車產銷和輪胎需求或將有所好轉。技術面,膠價企穩回升,后市或有望維持震蕩反彈。操作建議:可以輕倉試探做多。

甲醇:到港數量顯著減少?甲醇震蕩整理;
周五甲醇主力合約2209較前一交易日漲幅0.7%,增倉12萬手,持倉86萬手?,F貨方面,太倉甲醇市場報盤2680-2700元/噸(0/-10)。山東中北部甲醇市場整理,主力生產企業報價2900-3000元/噸。本周沿海甲醇庫存82.36萬噸,環比跌幅在0.31%,同比上漲8.71%,整體沿海地區甲醇可流通貨源預估20.9萬噸附近。華東進口船貨卸貨仍舊緩慢,同時華東和華南兩地價差擴大,預估5月華南進口船貨到港量或將增加,關注后期轉口以及出口船貨的實際數量。操作建議:震蕩思路操作。

PTA:盤面高開震蕩上行;
周五TA2209收漲3.95%?,F貨報盤參考期貨2205升水98元/噸自提,遞盤參考2205升水90元/噸自提,參考商談6410-6480元/噸自提,買賣氣氛一般。下游需求維持低位,PTA供應平衡偏寬松,社會庫存有累積壓力,但原油價格連續反彈,PTA成本支撐增強,加之宏觀面利好釋放,PTA日內高開震蕩上行,關注油價走勢。建議依據油價滾動偏多操作。

聚烯烴:商品普漲?聚烯烴跟隨板塊走強;
周五塑料2209收漲1.08%。石化報價多數持穩,場內交投氣氛謹慎,下游備貨意向不高,線性華北報價8700-9000元/噸,華東報價8780-9150元/噸,華南報價8900-9200元/噸。
周五PP2209收漲1.62%?,F貨價格偏暖整理,貿易商報盤部分上調,市場交投有限,拉絲華北報價8550-8600元/噸,華東報價8600-8750元/噸,華南報價8730-8950元/噸。
市場供需維持雙弱,未來需求預期好轉,但節奏上有待觀察,原油價格震蕩反彈,估值水平偏低,成本端有向上驅動,盤面日內跟隨板塊走強,建議空倉過節。

燃料油:原油穩定?燃料油大漲;
周五,國際原油持續上漲,成本端利好,國內燃料油大漲。主力合約2209收盤價4322元/噸,上漲245元/噸,漲幅6.01%。目前受交通管制等因素影響,導致成品油供應不足,國內煉廠開工率持續下跌,成品油市場投放量下降,由于交通管制明顯,市場整體需求不足,社會庫存下降較慢。近期國內汽柴油零售價格再次上漲,提振市場信心。上海作為全國重要港口,目前通關較為緩慢,導致港口滯留情況明顯,進口貨物供應受阻,船用油市場交投平淡。國際方面,低庫存,高油價、天然氣價格支撐基本面。

瀝青:瀝青穩中有升?預期兌現;
周五,瀝青價格穩中有升,成本端支撐明顯。近期國內瀝青煉廠開工率持續低位,市場瀝青供應偏弱,供應量遠低于市場預期,推漲瀝青價格。成本端較為穩定,國際原油供應偏弱,原油價格穩中有升。貿易商近期交投情緒穩定,致使近瀝青現貨價格上漲。華東地區繼續交通管制,貨物流轉不順,局部出現“供不應求”,導致部分地區價格大漲且庫存水平下降明顯。進口價格過高導致貿易商偏向國產瀝青。



螺紋鋼:政治局會議要求全面加強基建;
周五期螺價格上漲。午間政治局會議釋放政策托底信號,支持剛需及改善型住房,全面加強基建,受此影響期螺上漲。上海鋼聯周度產需數據出爐,螺紋鋼產量300.8萬噸,環比微降,總庫存1234萬噸,環比下降26萬噸,表觀需求327萬噸,較上周下降2萬噸,跟往年旺季的400萬噸左右相比仍然很差。目前全國各地的貨運恢復情況仍然不理想。需求仍差,等待宏觀面刺激基建落地。輕倉持空過節。

鐵合金:宏觀刺激初現?鐵合金觀望為主;
錳硅:周五錳硅期貨震蕩。錳硅目前漲跌兩難,成本來看,錳硅成本高,南北方利潤較差給市場帶來成本支撐。與此同時,錳硅產量達到歷史高位據,(4.21)Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本:開工率(產能利用率)全國68.02%,較上周增1.76%;日均產量29560噸,增420噸。需求面來看,鋼廠產量環比回升。市場雖然偏向過剩,但供需雙增預計成本支撐有效。建議觀望為主。
硅鐵:周五硅鐵期貨價格震蕩。硅鐵利潤較好,市場生產意愿較強。(4.22)Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本:開工率(產能利用率)全國52.43%,較上期增1.89%;日均產量17751噸,較上期增206噸。產量迅速上升導致硅鐵國內供需偏向過剩。硅鐵利潤較高,但大幅下跌后貼水現貨,暫時觀望為主。

來源:國信期貨

標簽: 能源化工

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